"금리가 내리면 왜 좋다는 거지?"
"지금 투자하면 진짜 기회일까?"
금리라는 것은 단순히 대출이자에만 영향을 주는 것이 아닙니다. 부동산, 주식, 채권, 달러등 우리 자산 전반에 영향을 주는 핵심 변수입니다.
특히 지금처럼 미국은 금리를 유지하고 우리나라는 금리를 인하하는 상황은 투자자에게 아주 중요한 전환점이 될 수 있습니다.
이 글에서는 미국의 기준금리가 왜 동결되었는지, 한국은 왜 금리를 인하했는지 그리고 지금 이 흐름에서 우리는 어떤 투자 전략을 세워야 하는지 알아보겠습니다.
미국, 기준금리 동결 이유
6월 초 미국 연방준비제도(Fed)는 기준금리를 4.5% 수준으로 동결했습니다. 이는 인플레이션 우려와 불확실한 국제 정세를 반영한 결정입니다.
① 중동 전쟁 장기화 우려
이란- 이스라엘 간 긴장 고조로 국제 유가가 60달러대 -> 73달러까지 급등했습니다. 이는 글로벌 물가 상승 압력으로 작용합니다.
② 트럼프 관세 전쟁 재점화 조짐
미국의 자국 보호무역 기조가 다시 강화되며 수입 물가 상승을 유발하고 있습니다.
③ 인플레이션에 대한 선제적 대응
미국 소비자물가지수는 안정적인 2%대이지만, 연준은 앞으로의 리스크를 고려해 고금리를 유지하고 있습니다.
④ 정치적 압력에도 불구
트럼프 대통령은 기준금리를 2%까지 인하할 것을 주장하지만, 파월 의장은 이에 흔들리지 않고 통화정책의 독립성을 지키고 있습니다.
☆참고로 미국의 실업률은 현재 4.2%, 성장률 전망은 기존 1.7%에서 1.4%로 소폭 하향 조정된 상태입니다.
한국, 기준금리 인하 이유
반면, 한국은행은 지난 5월 29일 기준금리를 2.5%로 전격 인하했습니다. 이는 1분기 마이너스 성장률, 소비 위축, 수출 부진 등의 경기 침체 신호에 대응하기 위한 조치로 보입니다.
① 1분기 역성장 : 내수 회복이 더딘 가운데 제조업 수출도 둔화
② 부동산 시장 위축 : 고금리에 따른 주택 거래 급감
③ 소비 위축 및 실질소득 감소
한국은 경제 회복을 위해 완화적 통화정책 전환이 필요한 시점으로 판단한 것입니다. 미국보다 금리가 2.0% 낮은 비정상적인 역전 현상도 지속되고 있습니다.
미국 금리 인하 시점
연준은 올해 중 두 차례 금리 인하 가능성을 시사한 상태입니다. 다만 그 시기는 아직 불확실합니다.
① 국제 유가 안정 : 중동 전쟁 조속히 마무리될 경우
② 관세 압력 완화 : 미중 무역 갈등과 보호무역주의 완화
③ 물가 흐름의 안정성 확보
전쟁이 장기화될 경우 올해 말 또는 내년 초로 금리 인하가 미뤄질 수도 있지만, 금리 인하 전환은 결국 시간문제로 보입니다.
금리 인하 투자 전략
기준금리가 인하되면 시장에 유동성이 확대되며, 일반적으로 주식과 부동산 가격 상승이 이어집니다. 하지만 지금 부동산은 부담스럽다면 서울 아파트처럼 이미 높은 가격대에 있는 자산보다는 상대적으로 저평가된 국내 우량주에 주목해 볼 시점입니다.
① 한국 증시는 아직 저평가 상태
미국, 일본, 중국 증시는 최근 랠리를 이어갔지만, 한국 증시는 상대적으로 더딘 상승세를 보였습니다.
② 성장성 있는 국내 우량주 매수 적기
예) 삼성전자, SK하이닉스, 네이버 등
마무리
금리 인하 시기가 점점 가까워지는 상황에서는 국내 주식 시장에도 긍정적인 흐름이 이어질 가능성이 높습니다. 평소에 관심을 갖고 지켜보던 우량한 국내 종목들을 이번 기회에 조금씩 분할 매수해 보는 전략도 충분히 고려해 볼 만합니다.
우량 자산에 분산 투자하며 기회를 선점해 보시기 바랍니다.