투자자들이 안정적인 수익을 추구할 때, 배당 성장주는 매력적인 선택이 될 수 있습니다. 특히 미국 시장에서는 배당금을 지속적으로 증가시키는 기업들이 많아, 장기적인 투자 관점에서 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
그러나 배당 성장주를 선택하는 과정은 단순히 높은 배당률을 기준으로 삼는 것이 아니라, 여러 가지 요소를 종합적으로 고려해야 합니다. 오늘은 '미국 회계사 EK'님이 제안한 미국 배당 성장주를 선택할 때 반드시 고려해야 할 중요한 요소에 대해서 알아보겠습니다.
미국 배당 성장주 선택 고려 요소
배당 성장주를 선택할 때 고려해야 할 중요한 요소는 다음과 같습니다.
1. 수익성
배당금을 지급하는 기업은 안정적인 수익성과 현금 창출 능력을 갖추고 있어야 합니다. 배당금은 한 번 결정하면 쉽게 줄이기 어려운 특성이 있기 때문에, 기업의 운영 성과가 좋지 않으면 배당금을 유지하기 위해 재투자를 줄이거나 외부에서 자금을 조달해야 할 수 있습니다.
이러한 상황은 기업의 현금 유동성을 악화시키고 이자 부담을 증가시켜 결국 배당금을 줄일 수밖에 없게 만듭니다.
따라서 안정적인 배당금 지급을 위해서는 기업의 수익성이 뒷받침되어야 하며, 매출과 이익이 지속적으로 유지되어야 배당금을 꾸준히 지급하고 증가시킬 수 있습니다.
단순히 높은 배당률만 보고 종목을 선택하면, 기업의 재정 상태를 악화시키는 '출혈주'를 선택할 위험이 커집니다. 출혈주는 배당금을 지급하기 위해 기업이 재정적으로 어려운 상황에 처해 있는 경우를 의미합니다.
출혈주를 피하기 위해서는 과거 15년 동안 매출, 영업 이익, 순이익, EPS(주당순이익), 현금 흐름이 모두 꾸준히 증가했는지를 살펴보는 것이 중요합니다. 또한 영업 이익률, 순이익률, 매출액 성장률, 영업 이익 성장률의 지속적인 침체 여부도 확인해야 합니다.
이러한 지표들은 기업의 재정 건전성을 평가하는 데 중요한 역할을 하며, 안정적인 배당금 지급의 기초가 됩니다.
2. 배당 성향
배당 성향은 순이익에서 배당금이 차지하는 비율로 배당의 지속 가능성을 판단하는 중요한 지표입니다. 적절한 배당 성향은 일반적으로 20%에서 60% 사이로, 업종에 따라 75%까지 고려할 수 있습니다.
배당 성향이 20% 미만인 경우, 기업이 주주에게 배당금을 지급하는 데 소극적일 수 있으며, 이는 주주 친화적이지 않을 가능성이 높습니다. 반면, 배당 성향이 60%를 초과하면 기업의 성장성이 떨어질 위험이 있습니다.
특히 배당 성향이 100%를 초과하는 경우, 회사가 빚을 내거나 자산을 매각하여 배당금을 지급하고 있을 가능성이 크므로 이러한 종목은 반드시 제외해야 합니다. 이러한 상황은 기업의 재정적 안정성을 위협할 수 있으며, 장기적으로 배당금 지급에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
단, 리츠(부동산 투자 신탁)와 같은 업종은 법적으로 수익의 90% 이상을 주주에게 배당금으로 지급해야 하므로, 평균 배당 성향이 100%를 초과하는 경우가 많습니다. 이러한 특성을 이해하고, 업종별로 배당 성향을 분석하는 것이 중요합니다.
3. 배당 성장 기간
배당 성장 기간은 기업이 최소 10년 이상 배당을 늘려온 기간을 의미합니다. 과거의 배당 이력은 회사의 경영 철학과 위기관리 능력을 보여주는 중요한 지표입니다.
비록 과거에 배당을 잘 지급했다고 해서 미래에도 지속적으로 지급된다는 보장은 없지만, 2008년 금융 위기와 같은 극심한 경제 침체에도 배당을 줄이지 않은 회사는 신뢰할 만합니다.
특히 12년 이상의 기간 동안 꾸준히 배당을 늘려온 기업은 경기 사이클을 세 번 이상 경험하면서도 지속적으로 성장해오 기업이므로 주목할 만합니다. 이러한 기업들은 경제적 불확실성 속에서도 안정적인 수익을 제공할 가능성이 높습니다.
따라서 배당 성장 기간을 고려하는 것은 장기적인 투자 전략을 세우는 데 필수적입니다.
마무리
미국 배당 성장주를 선택할 때는 수익성, 배당 성향, 배당 성장 기간의 3가지 요소를 종합적으로 고려해야 합니다. 이러한 요소들은 기업의 재정 상태와 배당금 지급의 지속 가능성을 평가하는 데 중요한 역할을 합니다.
안정적인 배당 성장주를 선택함으로써 투자자들은 장기적인 수익을 추구할 수 있으며, 경제적 불확실성 속에서도 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
따라서 신중한 분석을 통해 배당 성장주를 선택하는 것이 중요하며, 이를 통해 투자자들은 보다 안정적이고 지속 가능한 수익을 얻을 수 있을 것입니다.